エネルギー関連について，定量的な分析があったので，メモしておきます．
一部，根拠となるデータ（図表）を調べて追加しました．
【関連記事】
世界のエネルギー消費（14:20〜）
Statistical Review of World Energy | Energy economics | Home- 2.6億バレル/日
燃料ごとの一次エネルギー需要 (2020–2045)
(OPEC. World Oil Outlook (WOO))
※ mboe/d: million barrels of oil equivalent a day - 中長期では年率7~8%で成長する見込み ←楽観的？
- 原油＋石炭：約6割．将来は50%以下に持っていくべきとされている．再エネが望ましいが，10~20年は天然ガスの依存が大きくなる見込み．理由は
- 存在量が多い
- 既存の化石燃料の中で，圧倒的にクリーン
- 石油・石炭からのスイッチングができる発電所が多い
一次エネルギー消費の内訳 (Energy mix - Our World in Data) - 天然ガスパイプラインはフレキシブルではない（出入り口が固定されている）．→LNG をタンカーに詰めて送る．これは，装置が大掛かり（設備投資費用がかかる）→生産者と需要家が長期契約・条件固定して安定供給することが一般的．日本はカタールから．例えば20年契約など長い．
- 現在LNG需要は3.6億トン(=360Mt)→5.5億トン (2030)．LNG需要+100万トンでLNG船需要は+1.7隻．LNG需要+1.9億トンでは+323隻の需要．現在，毎年+35隻のLNG船がつくられている→9年で315隻．よって，大体需給バランスは取れている．ただし，今年・来年くらいはLNG船建造は遅れる（ゼロに近い）と予想．理由は，コンテナ船の市況が高騰しており，韓国などの造船所はコンテナ船だけをつくっている．世界の造船キャパシティ（付加価値の高い大きな船）は60隻/年．このほとんどがコンテナ船．向こう3~4年はLNG船がすごく不足することは間違いない．
LNG供給予測. ShellはLNG需要が360Mt (2020) → 700Mt (2040) になると予測している．
(Shell LNG Outlook 2021 | Shell Global)
スポット市場の価格変動は極端になりやすい．
アメリカの天然ガスは6ドル以下→ヨーロッパでは30ドル，アジアでは36ドル．
アービトラージ需要が大きい（今，ヨーロッパ内でもあるくらい）．
ヨーロッパ全体で在庫が少なく，来年2月くらいは在庫空っぽになるのでは．→天然ガスは強い
ノルドストリーム2開通で需給関係崩れるかもしれない（2月くらいまで遊べる）．ヨーロッパの天然ガス価格30→10ドルくらいまで下がるかも．
精油所は現地で行い，先進国に輸入する流れ．でも，石油精製品タンカーが足りていない．
過去，アメリカのシェールが増産してきたが，今は株主に叩かれてできない．
（全体の需要を崩してしまう可能性があるから）
非上場の零細企業は増産している（全体の25〜30%くらい）．
サウジが増産しない限り，エネルギー市況は強い．
銘柄
投資家の関心事はインフレプライシングパワーのあるビジネス（値上げできるビジネス）買うべき．
ex.) エネルギーセクター：
パーミアン：FANG，PXD，
マーセラス：AR
石油株：BPがいいチャート
LNG船：FLNG (フレックスLNG)
石油精製品のタンカー船：TRMD (Torm) 相場若い．ASCもあるが，一番いいのはTRMDと思う．
$LNGはキャパギリギリ．$FANG はまだある．
石油関連で出遅れる（一番後回しになる）のが海底油田関連 ($FTI, $OIL, $RIG)
